漯河惠星意欲并购汇通

　　漯河惠星食品有限公司(以下简称漯河惠星)之前并不为更多的业内人士、消费者所熟悉。这家注册资本仅有3万元，在写字楼租赁办公的小公司却在近日宣布，将并购濒临破产的漯河汇通集团(6.11,-0.02,-0.33%)(以下简称汇通)，这无异于“蛇吞象”。

　　面对众人的质疑，漯河惠星总经理张海星，一个钟情于蒙牛OEM快速发展模式的中年人，始终信心满满，似乎已经胸有成竹。其实，在今年年初的一次拍卖会上，张海星联手漯河当地另外一个企业家，已经竞拍得汇通96台(套)的主要生产设备。张海星将之称为并购汇通迈出的第一步。

　　张海星与汇通有着不解之缘。张海星曾是汇通的总经理，与前汇通集团董事长郭号召之间恩怨纠缠。此次并购，一方面是漯河惠星发展的需要；另一方面此举有“一洗前耻”之嫌。张海星说：“我就是要证明自己行。在哪儿跌倒，在哪儿爬起。”

　　多年来，汇通经过高速发展，在屠宰、高低温、速冻、骨素四大产业方面已经形成一定规模。据业内人士介绍，目前省内比较大的肉食品加工企业郑荣、邦杰的所有产能加起来，也抵不上汇通的一半。

　　如果重组方能够获得汇通集团，将能迅速形成产能，快速扩张。但是汇通负债严重，这也使得很多重组方心有余悸。为此，张海星提出委托经营的并购路线，他认为这样可以避开债务地雷，迅速盘活汇通产能。

　　OEM遭遇成长烦恼

　　张海星一直坚信，漯河惠星将是中国肉食品行业内第一家靠OEM模式实现迅速发展的公司。但是，漯河惠星也遭遇了成长烦恼。

　　创业之初，张海星就提出要在5年内年产值突破100亿元、利税突破10亿元。要实现这样的理想，常规发展道路肯定无能为力。

　　因此，漯河惠星确定了“以双汇为榜样，走蒙牛发展道路，靠委托加工模式绕过创办现代化肉食品生产企业需几千万元甚至上亿元投资的高门槛，先商后工，以较少资金起步，以信用资本为企业文化的核心，小企业大运作，以小搏大”的创业理念。

　　2008年5月，漯河惠星食品有限公司注册成立。与此同时，公司注册“惠星”商标和“惠星王中王”、“惠星火腿王”商标，与“郑荣”、“天顺”两家郑州肉类加工企业达成委托加工“惠星王中王”火腿肠等“惠星”系列肉食品的协议。

　　2008年6月17日，承担“惠星”系列肉食品委托加工生产任务的两家郑州肉类加工企业生产线开始运行，10天后日产量达到20吨。与此同时，漯河惠星积极实施“农村包围城市”的营销战略，在开封、商丘、安阳、郑州、许昌、驻马店、漯河等省辖市和山东、河北、山西、陕西等周边省城乡市场建立销售网络，大力宣传品牌，使产品在市场占据一席之地。

　　但是，因为没有自己的生产基地，迅速扩张中的漯河惠星也遭遇了“信誉危机”。“很多大的经销商不愿意跟我们合作。”遭遇阵痛的张海星决定“造壳”。之前，张海星一直认为，投入大量资金去买地、建厂房是很“愚蠢”的事情，因为它会成为企业的包袱。

　　前总经理成“搅局者”

　　“壳肯定是要有的，只是造壳还是借壳的问题。”漯河惠星也一直在和多方投资者进行接触，希望引入资金造壳。但是从去年年底开始，张海星又打起了早已停产多时的汇通集团的主意。

　　自2006年以来，汇通因为一系列问题，企业陷入困境，生产经营一度停滞。但是，汇通有着现成的、成规模的厂房、设备，还有熟练的操作工人。如果漯河惠星获得汇通集团的壳，将能够迅速投入生产，并扩大生产规模。

　　2月1日，漯河惠星与漯河兴茂钛业有限公司联手出资2800多万元，收购质押于工商银行(3.89,0.12,3.18%)的河南汇通肉食品股份有限公司96台(套)设备。

　　当时的张海星被汇通集团董事长郭号召称为搅局者(详见2月11日本报报道)。因为郭号召已经成立新汇通公司，酝酿通过自救盘活汇通资产。张海星的介入无疑对其是致命一击，因为上述拍卖标的是汇通的主要设备。

　　对于当时拍卖会上的情形，郭号召和张海星两人都不愿意多谈。但肯定是“仇人相见，分外眼红”。2007年年底，张海星曾短暂在汇通任职，前后不到半年双方就不欢而散，临走时还带走了汇通一批骨干。

　　张海星就此开始筹备漯河惠星。“我之前并没有任职肉食品生产企业的经验，在汇通的短暂经历最终将我拉上这条道路，这一点我要感谢汇通。”

　　拍卖会上并不是太激烈，但是拍卖会结束以后，双方的争斗就不断。然而，郭号召的突然被抓却使得漯河惠星并购汇通出现转机。

　　图谋“借壳”汇通

　　汇通的问题，已经成为漯河市当地政府不得不面对的问题，众多的社会债权人以及失业职工，已经成为不稳定的因素。而大量资产长期闲置，也造成很多浪费。

　　目前，汇通有一名副总维持，但是这只是权宜之计；长期来看，政府应该迅速介入，托管汇通，并最终确定汇通重组方案，盘活汇通资产。

　　但是，谁能重组汇通呢？汇通先后与双汇集团、雨润集团联系兼并重组，又与中信资本、蓝山资本等洽谈合作，但是严重的资产负债情况，阻碍了这些计划的顺利实施。

　　据了解，汇通在外债务总计近8亿元，其中银行债务59943.5万元，包括供应商货款、工程装修款、通过北方产权交易募集资金款等在内社会债务估算在2亿元以上。而其全部资产却不足4亿元。

　　如果重组无望，将只有走破产之路。但是破产后，众多的社会债权人将成为受害者，对此，地方政府也不得不考虑其中的风险。

　　鉴于此，张海星提出，地方政府在托管汇通集团以后，可以将公司委托给漯河惠星来做。漯河惠星使用汇通集团的场地、设备，并按照产能交纳使用费。而汇通集团的债权、债务可以通过使用费偿还。这样可以迅速利用汇通集团闲置资产，还可以保障债权人的合法权益。

　　名词解释：OEM的基本含义是定牌生产合作，俗称“贴牌”。就是品牌生产者不直接生产产品，甚至连生产线、厂房都没有，通过合同订购的方式委托其他同类产品厂家生产，并直接贴上自己的品牌商标。