央行酝酿差别存准率动态调整 卡住信贷“总阀门”

　　央行将通过动态调整差别存款准备金率,探索进一步提高货币政策操作的针对性、灵活性和有效性,从源头上把好信贷“总阀门”。

　　根据方案,在确定差别存款准备金缴纳标准时,央行将会参考金融机构在整个金融体系中的经营规模、关联性和替代性,以及其主要经营指标和监管风险指标差别化收缴,凡是资本充足率较低、经营风险较大的金融机构就要多缴存款准备金,且多缴的存款准备金利息适当降低直至为零。

　　差别存款准备金率动态化

　　据报道,在日前举行的全国货币信贷工作座谈会上,央行副行长胡晓炼曾明示,2011年各行新增信贷总量和信贷增幅都要比今年有所回落。凡是已实行了差别存款准备金率的银行,如果仍难降低信贷增速,则会考虑通过加大执行差别准备金动态调整力度,包括降低准备金利息等手段解决。

　　“被实施差别存款准备金率的银行,一方面需要收缩信贷规模来满足监管要求,另一方面央行如果对存款准备金的利息也差别化甚至归零的话,银行的资金收益率将会降低,息差也会受到影响。”一位银行业分析师对《每日经济新闻》记者表示。

　　今年10月份被实施差别存款准备金率的6家银行已接获通知,将继续被实施差别存款准备金率,期限暂定为三个月。央行对此消息并未予以否认。

　　日前,央行召集主要商业银行负责人开会讨论信贷管理体制改革。央行将尝试以经济增长速度确定信贷投放速度,同时根据各家银行的资本充足率、流动性比率、动态拨备率、存贷比指标来指导信贷投放。

　　银行明年信贷压力大

　　“2010年,一些处于区域高速扩张期银行,受信贷指标严格控制的影响信贷规模增速受限,而成本费用大幅上升,成本收入比受到负面影响。在新的管理体制下,这种情况将得到改善。”第一创业证券在其一份研究报告中指出,新的管理体制中,信贷指标控制的作用被弱化。在信贷供需两旺的情况下,央行控制信贷,必须不断收紧商业银行流动性,令其“无钱可贷”。商业银行规模扩张受到限制,同时紧的流动性将抬升货币市场利率、债券市场利率以及贷款利率,两者存在一定程度的“量价互补”关系。

　　上述银行业分析师表示,新的信贷管理模式显然还未有时间表,只是央行的一个表态意向,“不是一刀切的管理,而是根据各家银行的风控能力,资产负债管理能力,在满足监管条件下确定银行所能实现的市场扩张和盈利。类似于券商的分类管理制度,应该说是更为‘科学’的。”

　　事实上,除了信贷管理制度正在酝酿变革,银监会对商业银行的监管指标也有新的变化。11月17日印发的名为《中国银监会关于加强当前重点风险防范工作的通知》中,银监会明确提出,对于商业银行贷款损失准备金占贷款余额的比例原则上应不低于2.5%,同时贷款损失准备金占不良贷款的比例原则上应不低于150%。

　　“按2.5%的拨贷比要求,对上市银行2011至2016年的信贷成本进行测算。假设每年贷款增速维持在15%的水平,当年新增贷款部分按2.5%的比例在当年计提拨备,2010年底存量贷款部分的拨备缺口在宽限期内平均分摊。大部分银行在宽限期内的信贷成本将达到0.4%以上,而今年前三季度上市银行年化的信贷成本大多集中在0.3%—0.4%的区间,即未来上市银行的信贷成本会有小幅上升。”第一创业证券研究认为。

　　同时,地方融资平台贷款的监管指标趋严。日前,银监会对平台贷款五级分类落地,平台贷将面临更为严格的贷款五级分类规定以及风险权重计量标准。